KOSPI200이 한 달 후 80을 상회하는지에 대한 내기를 한다고 하자. 만약 KOSPI200이 한 달 후 80이상이 되면 80을 초과하는 금액을 상금으로 받으나(95가되면 15원을 받음) 80 미만이 되면 상금을 한 푼도 받지 못하는 확률게임이 옵션의 두 가지 종류중 하나인 콜옵션인 것이다. 이렇게 보면 파생금융상품은 투기
and Stulz(2000)도 약간 다른 관점에서 수익률과 변동성의 변화 사이에 동시적 (-)상관관계를 확인하였다. 그러나 그들도 이러한 (-)상관관계가 부채 때문이 아니라 재무압박비용의 영향 때문이라고 하였다. 결론적으로 현재까지 국외 연구들은 부채효과와 관련하여 극히 제한적인 지지만 확인하고 있다.
Kospi 개요
Kospi(한국종합주가지수 : Korea composite stock price index)
증권시장에 상장되어 있는 주가를 합산한 뒤 일정시점과 대비하여 산출한 지수로써, 주식시장의 전반 변동상황을 나타내고 있는 지표이다.
상장주식 전체를 대상으로 산출되고 있어서, 소량으로 발행되는 고가주식의 영향을 적게
KOSPI200지수
한국최초의 옵션(1997년 7월)
주가지수옵션-KOSPI200지수
우리나라 선물시장 : 한국거래소(KRX)
조직화된 거래소
조직화된 거래소에서 자격이 있는 회원의 중개를 통해 거래
표준화된 계약조건
거래 대상품의 규격 및 품질, 거래단위, 인수도 방법 및 시기, 호가단위 등이 표준화
청산
연구의 방법과 구성
본 연구는 KOSPI200 선물시장과 현물시장간의 상호관련성에 관한 것을 실증분석하기 위해 1996년 5월 3일부터 1998년 12월 31일까지의 각 시장 지수 1분별 자료를 이용하여 10분 단위로 관찰하였다. KOSPI200 선물시장과 현물시장간의 상호관계를 실증 분석하기 위하여 다음과 같은 방법을
2000년에 비해 300%가 증가하여 증가율 또한 세계 최고를 기록하고 있다. 또한 주가지수옵션의 거래가 세계 모든 주가지수 옵션상품 뿐만 아니라 모든 파생금융상품 중 1위의 거래량을 기록하고 있다. 거래대금 기준으로 살펴보면 KOSPI200 지수옵션의 일평균 거래액이 2001년 1,925억원에서 2002년에는 5,70
2. Warrant & Option
2.1. General concept
2.1.1. Warrant In this report, we would refer to the details of the warrant in chapter 3, because the warrant normally means the E.L.W. in Korea. Moreover, in fact, E.L.W. has a characteristic of option, So we mentioned the warrant simply.
(1) What is the Warrant Contracts?
Warrant is a right that someone can buy a stock at a certain price
3) Put Option Valuation
A Pall Option confers the right on its holder, without the obligation, to sell the underlying asset at a certain date for a certain price. Only a little extra work is needed to value put options. Basically , we just pretend that a put option is a call option and use the Black-Scholes formula to value it. We then use the put-call parity condition to solve for the put valu
Ⅰ. ELW시장의 성장
1.1. 연구목표
포탈사이트에서 ELW라고 검색해보면 수많은 문건들이 뜬다. 인터넷에서는 ELW에 관한 까페도 있어 현재 한국에서 ELW의 인기를 실감케한다. 하지만 이러한 ELW는 의외로 역사가 오래되지 않았다. 한국의 ELW시장은 95년에 최초 도입되어 2005년 시장이 개설되었다. 지금 2009